Cổ phiếu HHS (Công ty Cổ phần Đầu tư Dịch vụ Hoàng Huy) đang thu hút sự chú ý lớn trên thị trường, đặc biệt trong mối liên hệ mật thiết với “bom tấn” sắp niêm yết – CTCP Tập đoàn Bất động sản CRV. Bài viết này, admin Quân Chứng của TBCK sẽ đi sâu phân tích mối quan hệ sở hữu, tiềm lực của CRV và những kỳ vọng cho HHS và nhận định cổ phiếu HHS trong năm tài chính 2025.
Mối Liên Hệ Chặt Chẽ Giữa Cổ Phiếu HHS và Cổ Phiếu CRV
Tỷ Lệ Sở Hữu Của HHS tại CRV và Kế Hoạch Thâu Tóm
Hiện tại, cấu trúc sở hữu của HHS tại CRV rất đáng chú ý:
- Sở hữu trực tiếp: Hoàng Huy HHS nắm giữ 236,47 triệu cổ phiếu CRV, tương đương 35,17% vốn điều lệ. Công ty con của CTCP Đầu tư Dịch vụ Tài chính Hoàng Huy cổ phiếu TCH
- Sở hữu gián tiếp: Thông qua công ty con là Công ty Cổ phần Phát triển Dịch vụ Hoàng Giang (HHS sở hữu 99,794% vốn), HHS nắm giữ thêm 56,57 triệu cổ phiếu CRV, chiếm 8,41% vốn.
- Tổng tỷ lệ sở hữu của HHS tại CRV: Lên đến 43,58%.
Quan trọng hơn, TBCK nhận định cổ phiếu HHS đã công bố kế hoạch (được HĐQT thông qua ngày 25/03/2025) sẽ trực tiếp hoặc gián tiếp gia tăng tỷ lệ sở hữu tại Bất động sản CRV lên trên 50% trước khi CRV niêm yết. Mục tiêu này nhằm đưa CRV từ vị thế công ty liên kết trở thành công ty con của HHS, qua đó hợp nhất kết quả kinh doanh và gia tăng giá trị cho HHS.
Kế hoạch niêm yết CRV đã có từ lâu
Thông tin của Bất Động Sản CRV Trước Thềm Lên Sàn HOSE
CTCP Tập đoàn Bất động sản CRV đang chuẩn bị các bước cuối cùng để niêm yết 672,4 triệu cổ phiếu trên sàn HOSE. Năng lực của CRV được thể hiện qua các số liệu tài chính và danh mục dự án ấn tượng:
Tình hình tài chính (tại 31/12/2024):
- Tổng tài sản: 9.156 tỷ đồng.
- Hàng tồn kho: 6.012 tỷ đồng, chủ yếu đến từ dự án Khu đô thị dọc đường Đỗ Mười kéo dài và vùng phụ cận tại huyện Thủy Nguyên, TP. Hải Phòng. Dự án này được CRV trúng đấu giá vào tháng 12/2023 với giá trị tiền sử dụng đất là 4.828 tỷ đồng, và tổng giá trị đầu tư đến nay đã đạt 5.088 tỷ đồng.
- Lượng tiền mặt dồi dào: 1.333 tỷ đồng.
- Vốn chủ sở hữu: 7.849 tỷ đồng.
- Nợ phải trả thấp: 1.307 tỷ đồng, trong đó nợ vay chỉ 406 tỷ đồng. Với lượng tiền mặt hiện có, nợ vay ròng của CRV bằng 0.
Các dự án bất động sản quy mô đang triển khai:
- Tòa nhà H2 thuộc dự án Hoàng Huy Commerce: Đang trong quá trình thi công.
- Giai đoạn 2 của Hoàng Huy New City tại KĐT Bắc Sông Cấm (49ha): Dự án này đang ghi nhận tình trạng “cháy hàng”, cho thấy sức hút lớn trên thị trường.
Yếu tố vĩ mô thuận lợi cho khu vực Thủy Nguyên, Hải Phòng
- Kế hoạch sáp nhập tỉnh Hải Dương vào TP. Hải Phòng được kỳ vọng sẽ làm tăng sức hút của khu vực Thủy Nguyên đối với các nhà đầu tư bất động sản.
- Thủy Nguyên chính thức được nâng cấp lên thành phố từ ngày 01/01/2025, hứa hẹn sẽ được TP. Hải Phòng đầu tư mạnh mẽ hơn nữa cho cơ sở hạ tầng.
Kỳ Vọng Định Giá CRV và Lợi Ích Cho Cổ Đông Cổ phiếu HHS
Với tiềm lực tài chính vững mạnh và các dự án đắc địa, thị trường kỳ vọng khi cổ phiếu CRV niêm yết, giá trị vốn hóa có thể đạt khoảng 15.000 – 16.000 tỷ đồng. So với vốn chủ sở hữu hiện tại là 7.849 tỷ đồng, đây là một mức định giá đầy hứa hẹn. Khi HHS chính thức sở hữu trên 50% CRV, việc CRV được định giá cao sẽ mang lại lợi ích cộng hưởng rất lớn cho giá trị của cổ phiếu HHS.
Cơ cấu cổ đông của Bất động sản CRV
Triển Vọng Bứt Phá Của Cổ Phiếu HHS Năm Tài Chính 2025
Bước sang năm tài chính 2025 (kéo dài từ 01/04/2025 đến 31/03/2026), Tập đoàn Hoàng Huy (bao gồm HHS và các công ty con như CRV) tiếp tục đẩy mạnh phát triển với các dự án bất động sản lớn:
- Hoàng Huy Green River
- Hoàng Huy New City – Giai đoạn II
- Hoàng Huy Commerce – Tòa H2
Tổng doanh thu từ 3 dự án này được ước tính có thể đạt từ 25.000 – 27.000 tỷ đồng, gấp khoảng 7 lần doanh thu năm tài chính 2023 của cả tập đoàn. Với dòng tiền dồi dào từ các dự án này, Hoàng Huy được kỳ vọng sẽ duy trì tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ trong giai đoạn 2025 – 2028.
Riêng đối với Hoàng Huy HHS (công ty mẹ), ban lãnh đạo đã đặt ra các mục tiêu kinh doanh đầy tham vọng cho năm tài chính 2025:
- Doanh thu thuần: 1.000 tỷ đồng (tăng 75% so với năm 2024).
- Lợi nhuận sau thuế: 500 tỷ đồng (tăng 35,6% so với năm 2024).
- Tỷ lệ cổ tức dự kiến: 12%.
Nếu hoàn thành kế hoạch này, đây sẽ là mức doanh thu cao nhất của HHS kể từ năm 2018 và đồng thời là khoản lợi nhuận kỷ lục trong lịch sử hoạt động của doanh nghiệp.
Nhận định xu hướng Cổ phiếu HHS 2025
Trong điều kiện thuận lợi, Bất động sản CRV niêm yết với giá trị như chia sẻ ở trên cùng việc thị trường chung thuận lợi. TBCK nhận định Cổ phiếu HHS có thể đạt được mức mục tiêu quanh 20,000/cp
Biểu đồ cổ phiếu HHS break mẫu hình
Mục tiêu cơ bản theo mẫu hình cốc tay cầm điển hình, với mục tiêu kỳ vọng bằng độ sâu của cốc + kỳ vọng định giá thuận lợi nhất cho cổ phiếu HHS
Mục tiêu cổ phiếu HHS xem theo Fibo
Trong ngắn hạn, mục tiêu kỳ vọng theo 2 mốc Fibo
- Fibo -0.27 quanh vùng giá 14x tương ứng với P/B 1 của cổ phiếu HHS
- Fibo -0.62 quanh vùng giá 17.5
Và tiếp tục theo dõi các mục tiêu giá dựa trên thông tin cơ bản chia sẻ phía trên
>> Xem thêm: Cập nhật các cổ phiếu tiềm năng mới nhất
Kết luận
Mối quan hệ cộng hưởng giữa HHS và CRV, đặc biệt là kế hoạch niêm yết và nâng tỷ lệ sở hữu của HHS tại CRV, đang mở ra những kỳ vọng lớn. Cùng với các dự án bất động sản trọng điểm và mục tiêu tài chính ấn tượng cho năm 2025, TBCK nhận định cổ phiếu HHS cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể. Nhà đầu tư cần theo dõi sát sao tiến độ các dự án, kế hoạch niêm yết của CRV và các yếu tố thị trường để đưa ra quyết định đầu tư phù hợp.
